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        投資課:基金經理五大理由看好稀土產業

        2021-11-04 來源:嘉實基金 關鍵詞: 基金 投資 理財

        稀土產業后續行情走勢如何演繹?嘉實稀土產業ETF聯接基金的基金經理田光遠給出了5點看法。

        就在剛剛過去的十月,稀土價格扶搖直上九萬里。需求旺盛之下,氧化鐠釹價格扶搖直上,迭創新高,單月漲幅達到20%。稀土產業后續行情走勢如何演繹?嘉實稀土產業ETF聯接基金(A類:011035/C類:011036)基金經理田光遠給出了5點看法。

        1、稀土價格飆漲或將催化行情

        稀土本身作為一種資源周期品,價格對企業的利潤和行業的景氣度影響非常大,歷史上稀土價格大幅上升都伴隨著企業利潤的大幅提高以及市場行情的顯現。而根據百川數據,10月28日,稀土主要氧化物氧化鐠釹的價格已經大幅上漲到73.3萬元每噸,創10年新高,看好未來稀土行業的表現。

        2、新能源車行業強烈爆發帶動稀土需求

        當前時點,稀土產業的明線投資邏輯是:新能源車銷量強烈爆發帶動的稀土永磁驅動電機(電動車99%以上都用的永磁電機)需求的大幅增長,從而帶來稀土永磁的供需失衡。新能車今年的銷量是完全超預期的,而需求增長帶來的行業增長是最健康最可持續的,像吹氣球一樣會讓整個產業越來越大,不像過去10年稀土主要由供給側變革驅動的行情一樣短暫不可持續。

        3、多地限電帶動永磁工業電機需求增長

        稀土產業還有一條暗線邏輯,今年9月底開始多地限電以及電價持續走高,給企業一個很深的認識就是電貴了、電不夠用了,最直接解決的方法就是增加用電效率,使用稀土永磁工業電機就能很好的增加用電效率,永磁電機相對于傳統電機每年能夠降低20%以上的電能消耗。所以我們也看到,9月底之后永磁電機的訂單迅速提升,目前永磁電機占整個工業電機的占比只有5%,未來如果限電降能耗進一步推進,永磁電機很可能迎來大的爆發舞臺,這無疑又是需求端的又一個重磅信息。

        4、稀土≠鋰,利潤驅動性更強

        目前稀土行情起伏較大的主要原因是,市場將稀土和新能源金屬鋰當成一個類別。但是,稀土行業和鋰又有明顯的不同,稀土產業的利潤驅動性非常強,今年上半年整個稀土產業創造了去年同期4倍以上的利潤增速,部分核心頭部個股更是創造了歷史最高的單季凈利潤,三季度利潤增速依舊顯著,已經遠超去年同期水平。這種情況下,雖然稀土產業整體指數在上漲,但估值卻越來越低,隨著時間的推進、利潤的增長,估值將進一步拉低,整個產業的投資安全邊際和上漲空間也將進一步拉大,因此稀土行情不是炒作新能源金屬,而是本身產業周期的景氣度到了的結果。

        5、稀土利國利民受政策呵護扶持

        稀土產業有一個很多產業都沒有的優勢,就是頭部資源企業大部分都是央企國企,因此政策支持力度非常大,同時我國也是世界上稀土儲量、產量、進出口量、消費量全部第一的國家,可以說是中國最具優勢的周期品種之一,產業的發展完全符合國家和人民的利益,也一直飽受政府的呵護,這種背景之下,產業只能出現越來越多類似于《稀土管理條例》之類的利好,產業變大變強是國家發展的必然。

        稀土愛好者們敬請關注嘉實稀土產業ETF聯接基金(A類:011035/C類:011036),行業內首只稀土主題的場外指數基金,將稀土龍頭一網打盡,分享產業長期成長紅利。

        風險提示:基金投資需謹慎。投資人應當閱讀《基金合同》《招募說明書》《產品資料概要》等法律文件,了解基金的風險收益特征,特別是特有風險,并根據自身投資目的、投資經驗、資產狀況等判斷是否和自身風險承受能力相適應?;鸸芾砣顺兄Z以誠實信用、謹慎盡責的原則管理和運用基金資產,但不保證基金一定盈利或本金不受損失。過往業績不預示其未來業績,其他基金業績不構成本基金業績的保證。

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        投資課:基金經理五大理由看好稀土產業

        2021-11-04 來源:嘉實基金 關鍵詞: 基金 投資 理財

        稀土產業后續行情走勢如何演繹?嘉實稀土產業ETF聯接基金的基金經理田光遠給出了5點看法。

        就在剛剛過去的十月,稀土價格扶搖直上九萬里。需求旺盛之下,氧化鐠釹價格扶搖直上,迭創新高,單月漲幅達到20%。稀土產業后續行情走勢如何演繹?嘉實稀土產業ETF聯接基金(A類:011035/C類:011036)基金經理田光遠給出了5點看法。

        1、稀土價格飆漲或將催化行情

        稀土本身作為一種資源周期品,價格對企業的利潤和行業的景氣度影響非常大,歷史上稀土價格大幅上升都伴隨著企業利潤的大幅提高以及市場行情的顯現。而根據百川數據,10月28日,稀土主要氧化物氧化鐠釹的價格已經大幅上漲到73.3萬元每噸,創10年新高,看好未來稀土行業的表現。

        2、新能源車行業強烈爆發帶動稀土需求

        當前時點,稀土產業的明線投資邏輯是:新能源車銷量強烈爆發帶動的稀土永磁驅動電機(電動車99%以上都用的永磁電機)需求的大幅增長,從而帶來稀土永磁的供需失衡。新能車今年的銷量是完全超預期的,而需求增長帶來的行業增長是最健康最可持續的,像吹氣球一樣會讓整個產業越來越大,不像過去10年稀土主要由供給側變革驅動的行情一樣短暫不可持續。

        3、多地限電帶動永磁工業電機需求增長

        稀土產業還有一條暗線邏輯,今年9月底開始多地限電以及電價持續走高,給企業一個很深的認識就是電貴了、電不夠用了,最直接解決的方法就是增加用電效率,使用稀土永磁工業電機就能很好的增加用電效率,永磁電機相對于傳統電機每年能夠降低20%以上的電能消耗。所以我們也看到,9月底之后永磁電機的訂單迅速提升,目前永磁電機占整個工業電機的占比只有5%,未來如果限電降能耗進一步推進,永磁電機很可能迎來大的爆發舞臺,這無疑又是需求端的又一個重磅信息。

        4、稀土≠鋰,利潤驅動性更強

        目前稀土行情起伏較大的主要原因是,市場將稀土和新能源金屬鋰當成一個類別。但是,稀土行業和鋰又有明顯的不同,稀土產業的利潤驅動性非常強,今年上半年整個稀土產業創造了去年同期4倍以上的利潤增速,部分核心頭部個股更是創造了歷史最高的單季凈利潤,三季度利潤增速依舊顯著,已經遠超去年同期水平。這種情況下,雖然稀土產業整體指數在上漲,但估值卻越來越低,隨著時間的推進、利潤的增長,估值將進一步拉低,整個產業的投資安全邊際和上漲空間也將進一步拉大,因此稀土行情不是炒作新能源金屬,而是本身產業周期的景氣度到了的結果。

        5、稀土利國利民受政策呵護扶持

        稀土產業有一個很多產業都沒有的優勢,就是頭部資源企業大部分都是央企國企,因此政策支持力度非常大,同時我國也是世界上稀土儲量、產量、進出口量、消費量全部第一的國家,可以說是中國最具優勢的周期品種之一,產業的發展完全符合國家和人民的利益,也一直飽受政府的呵護,這種背景之下,產業只能出現越來越多類似于《稀土管理條例》之類的利好,產業變大變強是國家發展的必然。

        稀土愛好者們敬請關注嘉實稀土產業ETF聯接基金(A類:011035/C類:011036),行業內首只稀土主題的場外指數基金,將稀土龍頭一網打盡,分享產業長期成長紅利。

        風險提示:基金投資需謹慎。投資人應當閱讀《基金合同》《招募說明書》《產品資料概要》等法律文件,了解基金的風險收益特征,特別是特有風險,并根據自身投資目的、投資經驗、資產狀況等判斷是否和自身風險承受能力相適應?;鸸芾砣顺兄Z以誠實信用、謹慎盡責的原則管理和運用基金資產,但不保證基金一定盈利或本金不受損失。過往業績不預示其未來業績,其他基金業績不構成本基金業績的保證。

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